×
Factoring

Business EDU

Cum poți crește competitivitatea afacerilor cu ajutorul factoringului?

Deseori auzim în limbajul de afaceri termenul de competitivitate, care poate fi surprins prin mai mulți indicatori: ritmul de creștere al cifrei de afaceri sau al profitului obținut, diversitatea stocurilor, dinamica salariilor sau productivitatea muncii, randamentul oferit pentru capitalul investit de acționari, un grad ridicat al profitului monetar, puterea brandului, agilitatea de a răspunde schimbărilor din piață etc. În general, o afacere performantă este capabilă să-și mențină avantajul competitiv față de concurență în ciuda provocărilor economice, tentativelor de replicare sau apariția produselor substitut. Suntem convinși că este un subiect de maxim interes pentru toți antreprenorii cu viziune pe termen lung. În continuare vom surprinde exact esența competitivității unei afaceri, respectiv cuplul viteză – marjă.

Ce este viteza x marja în business? 

Atunci când vorbim despre “viteza” în afaceri ne referim la durata de timp în care un business transformă 1 leu introdus în circuitul de aprovizionare – stocare – vânzare – încasare. Practic, este vorba despre viteza de rotație a capitalului de lucru, care se calculează prin raportarea capitalului de lucru (active circulante – datorii pe termen scurt) la cifra de afaceri, și apoi exprimarea în numarul de zile prin înmulțirea cu 365 de zile, formula devenind:

Viteza rotație capital lucru = (Active Circulante – Datorii Termen Scurt) / Cifră afaceri x 365 

În aceea ce privește marja de profit, aici avem mai multe repere (adaosul comercial, marja brută, operațională, netă), dar cea mai importantă referință pentru valoarea unui business rămâne EBITDA, un acronim care provine de la eng. Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortization, care se calculează prin însumarea profitului operațional (EBIT) + Amortizare. Practic, un nivel superior al EBITDA comparativ cu dinamica firmelor concurente reflectă un model de afaceri competitiv și un business valoros. De aceea, putem surprinde esența competitivității unei afaceri prin cuplul viteză – marjă, adică cât de repede se mișcă capitalul într-o afacere și cu ce valoare adăugată generează la sfârșitul ciclului. Imaginea următoare ilustrează cuplul viteză & marjă, pentru care putem exemplifica cifre concrete pentru câteva activități având în vedere situațiile financiare ale companiilor pentru anul 2022.

În România, viteza medie a circuitului de conversie este de 50 zile cu o marjă EBITDA de 12%. Aceasta înseamnă ca, în medie, orice creanță neîncasată timp de 50 zile în valoare de 10.000 lei nu înseamnă doar un risc potențial de neîncasare echivalent. Suplimentar, costul și mai mare este cel de oportunitate pierdută, respectiv introducerea sumei de 10.000 (după încasare) într-un nou circuit de aprovizionare – stocare – încasare care durează 50 zile și poate genera, la finalul circuitului, suma de 11.200 lei (având în vedere marja EBITDA media de 12% la nivelul mediului de afaceri).

Desigur, fiecare sector cu vitezele și marjele specifice. Spre exemplu, în zona comerțului pieselor auto, segmentul de retail înregistrează o viteză a capitalului de lucru de 25 zile (viteza) cu o marjă de 6,2%. În distribuția materialelor de construcții, viteza este mai lentă (32 zile), dar marja superioară (9,8%), în timp ce serviciile de reparații auto care implică atât prestarea serviciului de diagnostis și reparație, cât și vânzarea pieselor auto prin intermediere, înregistreaza cea mai bună marjă, respectiv 19%.

O soluție foarte bună pentru optimizarea cuplului viteză x marjă este factoringul, prin accelerarea ritmului de încasare a creanțelor, generarea de cash rapid care poate fi reintrodus în circuitul operațional pentru generarea de noi rulaje profitabile. Astfel, se generează resurse financiare suplimentare suficient și pentru acoperirea costului finanțării implicat de accesarea factoringului, dar și bani pentru investiții și dezvoltarea afacerii.

Cum putem crește competitivitatea afacerilor?

Evident, o afacere poate rămâne competitivă pe termen lung numai în baza unor investiții eficiente. Totuși, banii sunt limitați și costă, atât din perspectiva dobânzilor, dar și a oportunităților pierdute ori neexploatate la maximum. De aceea, investițiile trebuie prioritizate și planificate strategic în baza următoarelor priorități, așa cum ilustrează și imaginea urmatoare:

1. Proiecte care generează creștere de venituri sau reducerea de cheltuieli, prin investiții în afacerea de bază pentru optimizarea operațională, logistica sau comercială.

2. Proiecte de investiții în produse și servicii sinergetice sau complementare celor principale deja oferite, cu orientarea către nevoile de consum ale clienților sau integrare/ diversificare ale furnizorilor. Acestea pot fi servicii adiționale complementare oferite clienților, pentru fidelizarea acestora și dezvoltarea relațiilor comerciale.

3. Investiții în preluarea parțială sau integrală a unor companii care oferă deja produse ori servicii sinergetice celor oferite de afacerea de bază (elementele targetate la pct. 2). Acolo unde resursele umane sau tehnologice sunt limitate, creșterea anorganică prin preluarea unor companii care oferă deja soluțiile targetate va accelera implementarea strategiei de creștere.

4. Investiții externe în alte sectoare de activitate, pentru diversificarea afacerilor și creșterea portofoliului antreprenorial. Totuși, riscurile de contagiune în cazul unui eșec pot fi semnificative în această zonă, deoarece afacerea principală care funcționează bine poate să fie afectată de una nouă care nu este profitabilă. De aceea, pentru mitigarea riscurilor de contagiune, recomandăm întotdeauna următoarele bune practici în această direcție:

  • finanțare separată a fiecărei companii (fără datorii semnificative intragrup);
  • echipă dedicată pentru fiecare afacere în parte;
  • afaceri care evoluează diferit pe etapele ciclului economic (deci evitarea corelațiilor pozitive).

Genul acesta de corelații pot fi obținute prin completarea gamei de servicii/ produse care evoluează diferit în momentul scăderii puterii de cumpărare în rândul clienților, Spre exemplu, un dealer auto care deschide și partea de service (când economia intră în recensiune scad vânzarile de mașini noi dar se repară mai des cele existente în stoc, învechite) și spălătorie auto (care asigură un flux de numerar relativ stabil pentru că este o nevoie continuă prezentă pe parcursul ciclului economic).

 

Dacă ai ratat articolul despre cum poți pune banii în mișcare în afacerea ta, citește în acest articol despre viteza de rotație a capitalului de lucru și cum te poate ajuta factoringul rapid.

***

Articolul a fost realizat în parteneriat cu Iancu Guda

Iancu Guda este economist, autor și realizator al emisiunii “Banii în Mișcare” de pe Digi24.

Misiunea sa este să ajute oamenii și antreprenorii să pună banii în mișcare cu inteligență, pentru investiții și alegeri financiare care fac bine pe termen lung.

Vinde facturile pe care le ai de încasat în doar câteva minute!
Fie că ești transportator, constructor, producător, distribuitor, ai o companie mică, mijlocie sau chiar start-up, noi nu facem diferențe.
Încasează rapid banii tăi!