DSO: šta je i kakvu ulogu ima u unapređenju toka novca?

U današnjem ekonomskom okruženju, koje karakteriše velika neizvesnost, upravljanje tokom novca važnije je nego ikada, zbog čega poznavanje pokazatelja kao što je DSO ima ključnu ulogu u uspehu kompanije. S druge strane, efikasno upravljanje tokom novca daje Vam priliku da imate veću kontrolu nad svojim poslovanjem i njegovim finansijskim zdravljem.

Zato treba da obratite pažnju na pokazatelj DSO (Days Sales Outstanding), naročito ako često prodajete proizvode ili pružate usluge uz odloženo plaćanje. DSO je, između ostalog, pokazatelj raspoloživosti gotovine potrebne za plaćanje dugova, za investiranje ili za zaštitu u ekonomski teškim periodima.

Šta je DSO?

Iako je manje poznat, DSO je finansijski pokazatelj trajanja naplate potraživanja, odnosno vremena koje je potrebno da kompanija bude plaćena nakon izdavanja fakture.

Kako se izračunava DSO?

Days Sales Outstanding se izračunava ovako:

DSO = (vrednost potraživanja uz odloženo plaćanje / ukupna prodaja) x broj dana

Kakav može biti pokazatelj DSO?

DSO treba pažljivo tumačiti, jer značenje njegove vrednosti zavisi od više faktora.

Ako je vrednost pokazatelja DSO visoka, to može da ukaže na loše upravljanje fakturama ili na zahtevne uslove plaćanja zbog kojih klijenti ne mogu da izmire fakture na vreme. Zato treba da uzmete u obzir:

• preispitivanje politika odloženog plaćanja;
• tip klijenata kojima odobravate takvu mogućnost plaćanja.

Rast DSO-a znači da je više gotovine blokirano u dospelim potraživanjima, što može da ukaže na približavanje krize likvidnosti.

Visoka vrednost ovog pokazatelja može da odražava i dinamične tržišne uslove. Može i da ukaže na efikasno upravljanje prodajom uz odloženo plaćanje. To znači da postoji mogućnost da klijentima ponudite duže rokove plaćanja.

S druge strane, nizak DSO ukazuje na to da Vaša kompanija u razumnom roku naplaćuje novac od klijenata.

Zato treba da održavate potraživanja na što nižem nivou. Da biste bolje razumeli potraživanja, potrebno je da utvrdite koliko vremena je potrebno za naplatu dospelog potraživanja.

Šta znače dospela potraživanja?

Dospela potraživanja odnose se na iznos novca koji klijent duguje kompaniji za prodate proizvode ili pružene usluge, za koje je prihvaćeno plaćanje na dospeće. Pošto će potraživanja biti pretvorena u gotovinu, ona predstavljaju kratkoročnu imovinu u bilansu stanja.

Koja je uloga DSO-a?

Ovaj pokazatelj Vam pomaže da razumete prosečan broj dana potrebnih za naplatu izdatih faktura. Pored toga, DSO odražava i:

• zadovoljstvo i solventnost klijenata;
• efikasnost zaposlenih zaduženih za naplatu od klijenata, što može da utiče na profitabilnost poslovanja.

Pored toga, procena pokazatelja DSO omogućava otkrivanje problema u procesu naplate potraživanja, procenu toka novca i prepoznavanje trendova povezanih sa tokom novca.

DSO je samo jedan od najvažnijih pokazatelja kada je reč o analizi uspešnosti poslovanja. Zato je, da biste u potpunosti razumeli stanje svog poslovanja, potrebno da obratite pažnju na sve finansijske izveštaje, kao i na druge KPI pokazatelje.

Koje izazove donosi izračunavanje pokazatelja DSO?

DSO daje opštu sliku finansijskog zdravlja poslovanja. Ipak, postoje aspekti zbog kojih ovaj pokazatelj ne odražava uvek efikasnost i profitabilnost poslovanja. Među najvažnijim faktorima izdvajamo:

• Sezonalnost , DSO je linearan pokazatelj, što znači da se njegova vrednost u određenom periodu javlja učestalošću sličnom svojoj verovatnoći, u skladu sa zakonom proseka. S druge strane, u sezonskim industrijama preporučuje se poređenje meseci ili kvartala prethodne godine sa istim periodima tekuće godine. Tako se lakše odgovara na padove i rast gotovine.
• Složenost prodaje, složenost prodajnih ponuda, vrste promocija i mogućnost plaćanja uz duže rokove utiču na nivo bruto prihoda. Ipak, složeni uslovi plaćanja ili veći broj klijenata slabije kreditne sposobnosti, nastali kao posledica promocije, mogu negativno da utiču na realnu sliku onoga što se dešava u poslovanju.

Ipak, ovi izazovi mogu da se prevaziđu primenom određenih korektivnih obračuna. Zato DSO ostaje važan pokazatelj u finansijskoj analizi.

Kako se DSO može poboljšati?

Da biste smanjili vrednost pokazatelja DSO, vredi da uzmete u obzir nekoliko strategija:

1. Automatizujte proces obaveštavanja klijenata, podsećajte klijente putem automatizovanih programa kada je vreme da plate fakture za prodate proizvode ili pružene usluge. Takođe, možete da im pružite pregled svih aktuelnih i prethodnih faktura, kako bi mogli da vide dugovani iznos i dospeće. Tako štedite vreme i čuvate odnose sa klijentima, bez poziva radi naplate koji mogu da izazovu konflikte.
2. Implementirajte digitalna rešenja za plaćanje , ako omogućite onlajn plaćanje, više ne morate da čekate čekove, pa se izbegava problem blokirane gotovine u potraživanjima.
3. Koristite rešenja za naplatu potraživanja prilagođena klijentima, uz uslugu faktoringa, kompanije mogu da naplate izdate fakture na vreme bez zavisnosti od klijenata. Tako privredni subjekti mogu da izmire i sopstvene obaveze (na primer prema dobavljačima), čime poboljšavaju pokazatelj DSO. Tako više ne morate da pritiskate klijente da plate brže. Time im dajete mogućnost da plate znatno kasnije.