DSO: ¿qué es y qué papel desempeña en la mejora del flujo de caja?

En el entorno económico actual, marcado por una gran incertidumbre, gestionar el flujo de caja es más importante que nunca, por eso conocer indicadores como el DSO desempeña un papel clave en el éxito de una empresa. Por otro lado, gestionar bien el flujo de caja te da más control sobre tu negocio y sobre su salud financiera.

Por eso, debes prestar atención al indicador DSO (Days Sales Outstanding), sobre todo si vendes productos o prestas servicios con pago a plazo. El DSO es, entre otras cosas, una señal de la liquidez disponible necesaria para pagar deudas, para invertir o para protegerte en periodos económicamente difíciles.

¿Qué es el DSO?

Aunque no es tan conocido, el DSO es un indicador financiero que mide el plazo de cobro de los derechos de cobro, o el tiempo que tarda una empresa en cobrar después de emitir una factura.

¿Cómo se calcula el DSO?

Days Sales Outstanding se calcula así:

DSO = (importe de los derechos de cobro con pago a plazo / ventas totales) x número de días

¿Qué puede indicar el DSO?

El DSO debe interpretarse con cuidado, ya que el significado de su valor depende de varios factores.

Si el valor del indicador DSO es elevado, esto podría indicar una mala gestión de las facturas o unas condiciones de pago difíciles que hacen que tus clientes no puedan pagarlas a tiempo. Por eso, conviene tener en cuenta:

• la revisión de las políticas de pago a plazo;
• el tipo de clientes a los que ofreces esta opción de pago.

Una tendencia al alza del DSO está relacionada con el hecho de que hay más liquidez bloqueada en los derechos de cobro pendientes, lo que podría indicar la cercanía de una crisis de liquidez.

Un valor elevado de este indicador también puede reflejar unas condiciones de mercado dinámicas. También puede indicar una gestión eficaz de las ventas con pago a plazo. En ese caso, tienes capacidad para ofrecer a tus clientes plazos de pago largos.

Por otro lado, un DSO bajo sugiere que tu empresa tarda un tiempo razonable en cobrar de sus clientes.

Así, conviene que mantengas los derechos de cobro de tu negocio en el nivel más bajo posible. Para entender mejor los derechos de cobro, conviene determinar cuánto tiempo se tarda en cobrar un derecho de cobro pendiente.

¿Qué significan los derechos de cobro pendientes?

Los derechos de cobro pendientes son la suma de dinero que un cliente debe a una empresa por los productos vendidos o los servicios prestados, cuando acepta pagar al vencimiento. Como los derechos de cobro se convierten en liquidez, representan un activo a corto plazo en el balance.

¿Cuál es el papel del DSO?

Este indicador te ayuda a entender el número medio de días necesarios para cobrar las facturas emitidas. Además, el DSO también refleja:

• La satisfacción y la solvencia de tus clientes;
• La eficacia de los empleados que se encargan del cobro a clientes, algo que puede influir en la rentabilidad de tu negocio.

Además, evaluar el indicador DSO te permite detectar problemas en el proceso de recuperación de derechos de cobro, estimar el flujo de caja e identificar tendencias relacionadas con él.

El DSO es solo uno de los indicadores más importantes a la hora de analizar el rendimiento de tu negocio. Por eso, para entender de verdad la situación de tu negocio, debes prestar atención a todos los informes financieros, así como a otros KPI.

¿Qué retos implica calcular el indicador DSO?

El DSO te ofrece una visión general de la salud financiera de tu negocio. Aun así, hay varios aspectos por los que este indicador no refleja del todo la eficiencia y la rentabilidad de tu negocio. Entre los factores más importantes, están:

• Estacionalidad : el DSO es un indicador lineal, lo que significa que su resultado se producirá, dentro de un periodo determinado, con una frecuencia similar a su probabilidad según la ley de los grandes números. Por otro lado, en los sectores estacionales se recomienda comparar los meses o trimestres del año anterior con los del año actual. Así, podrás hacer frente a las caídas o aumentos de liquidez.
• Complejidad de las ventas: la complejidad de las ofertas de venta, los tipos de promociones y la opción de pago con plazos ampliados influyen en el nivel de ingresos brutos. Sin embargo, unas condiciones de pago complejas o un número de clientes con baja solvencia, surgido a raíz de una promoción, pueden influir negativamente en la imagen real de lo que ocurre en tu negocio.

Aun así, estos retos pueden superarse utilizando determinados cálculos de ajuste. Por eso, el DSO sigue siendo un indicador importante en el análisis financiero.

¿Cómo se puede mejorar el DSO?

Para reducir el valor del indicador DSO, hay varias estrategias que merece la pena que tengas en cuenta:

1. Automatiza el proceso de notificación a tus clientes: recuérdales con programas automatizados cuándo es el momento de pagar las facturas que les has emitido por los productos vendidos o los servicios prestados. También puedes ofrecerles una visión general de todas las facturas actuales y anteriores, para que vean el importe adeudado y el vencimiento. Así ahorras tiempo y mantienes la relación con tus clientes, evitando llamadas de cobro que podrían generar conflictos.
2. Implementa soluciones digitales de pago : si ofreces la opción de pagar online, ya no tendrás que esperar a que lleguen los cheques, y evitarás que la liquidez quede bloqueada en los derechos de cobro.
3. Recurre a soluciones de cobro respetuosas con tus clientes: con el servicio de factoring, puedes cobrar tus facturas emitidas a tiempo sin depender de tus clientes. Así, podrás pagar también tus propias deudas (por ejemplo, las que tienes con proveedores) y mejorar el indicador DSO. Ya no tendrás que presionar a tus clientes para que paguen antes. Así, podrán hacerlo en una fecha mucho más lejana.